Goldman Sachs kiếm tiền từ những cựu trader xuất sắc của mình như thế nào?

14/06/2015 05:11

Goldman Sachs, một trong những ngân hàng kiếm được nhiều lợi nhuận nhất trong lịch sử phố Wall, đã nghĩ ra một cách để “tiền hóa” các mối quan hệ với các chuyên viên giao dịch (trader) thuộc hàng “sao” của mình, ngay cả khi họ đã rời khỏi ngân hàng này sau cuộc khủng hoảng tài chính.

Goldman (cùng với những ngân hàng lớn khác) vẫn phải kiếm cơ hội “tiền hóa” các cựu chuyên viên giao dịch giỏi của mình. Vì thế họ đã đưa những “ngôi sao” này vào các sân chơi quỹ đầu cơ của mình, nhờ đó Goldman có thể vừa kiếm được phí từ những mối quan hệ khách hàng giá trị vừa kiếm được tiền từ các giám đốc quỹ đầu cơ từng bỏ việc ở Goldman để ra lập quỹ riêng.

Các phòng giao dịch của Goldman Sachs trước đây đã mang về cho ngân hàng đầu tư này những món lợi nhuận khổng lồ – nhưng điều đó đã thay đổi khi các nhà điều hành bắt đầu bắt buộc các ngân hàng giảm rủi ro và ban hành đạo luật Volcker ngăn cấm hoạt động tự doanh.

Kết quả là, theo lời một chuyên viên giao dịch từng làm việc cho Goldman, sau cuộc khủng hoảng, hàng loạt tài năng đã ra đi, trong đó có một số chuyên viên kiếm tiền hàng đầu của ngân hàng này, để lập các quỹ đầu cơ riêng.

“Mọi người tháo chạy sau khi nhận ra rằng cuộc khủng hoảng tài chính sẽ cản trở khả năng tìm kiếm lợi nhuận của ngân hàng này cũng như lương bổng của họ,” một cựu chuyên viên giao dịch tại Goldman cho biết.

Cựu chuyên viên giao dịch đó cũng đã lập quỹ đầu cơ riêng nhưng anh vẫn duy trì mối quan hệ với Goldman. Anh cho biết nhiều cựu chuyên viên giao dịch khác của Goldman cũng làm như thế khi chia tay ngân hàng này.

Và đó cũng có thể là cách mà ngân hàng này mong muốn.

Goldman không có bình luận gì về chuyện này. Cựu chuyên viên giao dịch của Goldman trên đã đồng ý nói chuyện với Business Insider kèm theo điều kiện là không được tiết lộ tên tuổi cũng như và quỹ đầu cơ của mình vì anh không được phép nói về mối quan hệ marketing của anh với ngân hàng này.

Mặc dù vậy, khi phát biểu tại hội nghị SALT ở Las Vegas tuần trước, Howard Nifoussi, Phó Chủ tịch bộ phận quản lý đầu tư của Goldman, đã cho những người tham dự biết rằng trong 6 năm qua, đội ngũ của ông đã phát triển từ 0 người lên 19 người vì nó kết nối những khách hàng dạng “top” của Goldman với hàng trăm quỹ đầu cơ hàng đầu.

Có một loại phí đi kèm với những mối quan hệ của Goldman – nhưng ngân hàng này không tiết lộ họ kiếm được bao nhiêu trong việc liên kết với những khách hàng có đủ tài chính để đầu tư với các quỹ đầu cơ do các cựu chuyên viên giao dịch tài năng quản lý.

Một nguồn tin khác, hiện đang cạnh tranh với Goldman về mặt khách hàng (và về việc tiếp cận những quỹ tương tự như các ngân hàng lớn), cho rằng về vấn đề tiếp cận với hàng trăm quỹ đầu cơ cũng như tài năng của các giao dịch viên thì “Goldman là số 1”.

Cũng nguồn tin trên cho rằng “Goldman sẽ không kiếm được nhiều như vậy nếu họ được phép tự điều hành các quỹ đầu cơ”.

Năm ngoái, doanh thu từ hoạt động tự doanh của Goldman Sachs chỉ đạt 9 tỷ USD, chưa bằng phân nửa con số 22 tỷ USD trong năm 2009. Đó quả là mức sụt giảm khổng lồ của mảng kinh doanh từng là lớn nhất của ngân hàng dạng top này.

Đáng ngạc nhiên là không chỉ có mình Goldman kiếm tiền kiểu này: sau cuộc khủng hoảng tài chính, nhiều ngân hàng khác ở phố Wall đã tung ra các sân chơi quỹ đầu cơ để phục vụ một số hoặc tất cả các khách hàng quan tâm. Ngồi chung bàn thảo luận với Nifoussi tại SALT vừa qua còn có các nhân vật đến từ Deutsche Bank và Morgan Stanley.

Đối với các nhà đầu tư, các sân chơi quỹ đầu cơ cho phép họ mua các quỹ đầu cơ với số tiền ít hơn so với quy định (thường là 1 triệu USD hoặc hơn). Trong trường hợp của Goldman, khó khăn ở chỗ là họ phải có ít nhất 25 triệu USD đầu tư với ngân hàng này.

Đối với các ngân hàng, họ đã chụp lấy cơ hội này để thu phí từ các quỹ đầu tư được các cựu “ngôi sao” của họ lập nên – một số tiền chẳng đáng vào đâu so với những gì các ngân hàng có thể kiếm được từ việc điều hành các bàn giao dịch lớn hơn như trước cuộc khủng hoảng, nhưng lại là một thắng lợi về mặt doanh thu.

“Họ cần thay thế khoản doanh thu từ các mảng mà ngân hàng đã bị các nhà điều hành tước mất,” cựu giao dịch viên của Goldman nói.

Nhã Thanh (Theo Vietstock/BI)